CumStauEBITDA pe înțelesul patronului
EBITDA e cifra pe care o cer băncile, investitorii și cei care vor să cumpere o firmă. Spune cât produce activitatea de bază a firmei, înainte de tot ce ține de felul în care e finanțată și de cât de vechi sunt utilajele.
Ce înseamnă
Literele vin din engleză: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization — profitul înainte de dobânzi, de impozit și de amortizare. Se scot trei lucruri care nu țin de activitatea de zi cu zi:
- Dobânzile țin de felul în care e finanțată firma: cu credit sau cu banii proprii.
- Impozitul ține de regimul fiscal: impozit pe profit sau pe veniturile microîntreprinderii.
- Amortizarea e uzura clădirilor și utilajelor, trecută pe cheltuieli treptat. Luna asta nu iese niciun leu din cont pentru ea.
Fără ele, EBITDA compară mai cinstit două luni, doi ani sau două firme din același domeniu.
Cum îl calculezi din balanță
- Veniturile din exploatare: conturile de venituri 70–75 (vânzări, producție, subvenții, alte venituri), minus reducerile acordate (709), plus 781 (reluările de provizioane și ajustări din exploatare).
- Minus cheltuielile de exploatare: conturile 60–65 (materii prime, mărfuri, servicii, salarii, taxe, alte cheltuieli) și 681 (amortizări, provizioane și ajustări). Ce rămâne e rezultatul din exploatare.
- Plus amortizările, adică 681 minus 781. Ce iese e EBITDA.
Dobânzile (666), diferențele de curs și celelalte venituri și cheltuieli financiare (66x, 686, 76x, 786), ca și impozitul pe profit sau pe venit (691, 698), nu intră deloc în calcul. Se iau rulajele lunii — sau cele cumulate, pentru tot anul — din balanța de verificare (cum o citești).
Un exemplu
| Vânzări (704, 707) | 100.000 lei |
| Cheltuieli de exploatare, fără amortizare (60x–65x) | − 80.000 lei |
| Amortizare (681) | − 5.000 lei |
| Rezultatul din exploatare | 15.000 lei |
| Plus amortizarea | + 5.000 lei |
| EBITDA | 20.000 lei |
| Dobânzi la credit (666) | − 3.000 lei |
| Profitul brut (rezultatul din exploatare minus dobânzile) | 12.000 lei |
Marja EBITDA e EBITDA împărțit la vânzări: aici 20.000 ÷ 100.000 = 20%. Din fiecare leu vândut rămân 20 de bani după costurile activității, din care se plătesc dobânzile, impozitul și investițiile.
La ce te uiți
- Tendința marjei. Comparată cu luna sau cu anul trecut, spune dacă prețurile tale țin pasul cu costurile.
- Semnul. Un EBITDA negativ înseamnă că activitatea de bază nu-și acoperă costurile, încă înainte de rate și de impozit.
- Datoriile față de EBITDA. Băncile se uită des la raportul dintre creditele firmei și EBITDA-ul pe un an: câți ani de EBITDA ar trebui ca să le plătești.
Ce nu-ți spune EBITDA
- Nu sunt bani. O factură emisă intră în EBITDA chiar dacă clientul n-a plătit. Pentru bani, uită-te la încasări și la clienții restanți.
- Nu vede investițiile. Un utilaj cumpărat nu apare în EBITDA, deși banii au ieșit din cont.
- Nu vede ratele. O firmă cu EBITDA bun poate avea probleme dacă e prea îndatorată.
EBITDA-ul firmei tale, lună de lună
În CumStau, raportul „Sănătatea firmei” calculează EBITDA, marja netă, lichiditatea, gradul de îndatorare și fondul de rulment din balanța exportată din WinMENTOR, cu explicația fiecăruia în cuvinte. Primele 20 de zile sunt gratuite.
Descarcă conectorulMai multe ghiduri: Marja de profit · Fondul de rulment · Cum citești balanța de verificare · Clienții restanți