CumStauFondul de rulment pe înțelesul patronului
O firmă poate avea profit și totuși să nu aibă bani de salarii. De cele mai multe ori, explicația stă în trei cifre: fondul de rulment, necesarul de fond de rulment și trezoreria netă. Toate trei se calculează din balanța de verificare.
Fondul de rulment: cât rămâne din banii pe termen lung
Firma are bani „pe termen lung”: capitalul și profiturile lăsate în firmă, provizioanele și creditele pe mai mulți ani. Din ei se cumpără, în mod normal, clădirile, utilajele și mașinile — activele imobilizate. Ce rămâne după aceea e fondul de rulment:
Fond de rulment = capitaluri proprii + provizioane + datorii pe termen lung − active imobilizate
- Pozitiv: banii pe termen lung acoperă investițiile și mai lasă ceva pentru activitatea de zi cu zi. E situația sănătoasă.
- Negativ: o parte din utilaje sau clădiri e plătită, de fapt, din bani pe termen scurt — furnizori neplătiți, descoperit de cont. Firma depinde de cât de repede încasează și de cât de răbdători rămân furnizorii și banca.
- Foarte mare nu e neapărat mai bine: poate însemna bani atrași pe termen lung — și plătiți cu dobândă — de care activitatea nu are nevoie.
Necesarul de fond de rulment: câți bani „înghite” activitatea
Ca să vinzi, ții marfă pe stoc și aștepți banii de la clienți. În același timp, furnizorii, salariații și statul îți lasă un răgaz până plătești. Diferența e necesarul de fond de rulment:
Necesar de fond de rulment = stocuri + creanțe + cheltuieli în avans − datorii de exploatare
Datoriile de exploatare sunt cele către furnizori, salariați, stat și asociați — fără creditele bancare pe termen scurt, care se socotesc separat. Necesarul crește când clienții plătesc mai târziu sau când stocul se umflă, chiar dacă vânzările și profitul rămân la fel — și crește, de regulă, și când vânzările cresc. Poate fi și negativ: în comerțul cu amănuntul sau în restaurante, clienții plătesc pe loc, iar furnizorii după câteva săptămâni, deci furnizorii finanțează activitatea.
Trezoreria netă: cine câștigă
Trezorerie netă = fond de rulment − necesar de fond de rulment
Iese exact cât banii din bancă și din casă minus creditele pe termen scurt. Când necesarul e mai mare decât fondul de rulment, trezoreria netă e negativă: activitatea curentă se ține din descoperitul de cont sau din creditele de trezorerie.
Un exemplu
| Capitaluri proprii (capital, rezerve, profituri lăsate în firmă) | 300.000 lei |
| Credit bancar pe 5 ani | + 200.000 lei |
| Clădiri, utilaje, mașini (după amortizare) | − 350.000 lei |
| Fondul de rulment | 150.000 lei |
| Stocuri | 120.000 lei |
| De încasat de la clienți | + 180.000 lei |
| De plătit furnizorilor | − 160.000 lei |
| Salarii, contribuții și taxe de plată | − 40.000 lei |
| Necesarul de fond de rulment | 100.000 lei |
| Trezoreria netă (150.000 − 100.000) | 50.000 lei |
Verificarea: firma are 70.000 lei în bancă și un descoperit de cont de 20.000 lei — tot 50.000 lei. Dacă, într-o lună, clienții întârzie și creanțele urcă la 260.000 lei, necesarul sare la 180.000 lei, iar trezoreria netă ajunge la −30.000 lei. Profitul n-a scăzut cu nimic.
Ce poți face
- Scazi necesarul: încasezi mai repede (vezi ghidul despre clienții restanți), ții stocuri mai mici, negociezi termene mai lungi la furnizori.
- Crești fondul de rulment: lași profitul în firmă, aduci capital sau finanțezi investițiile cu credite pe termen lung, nu din banii de zi cu zi.
Fondul de rulment al firmei tale, lună de lună
În CumStau, raportul „Sănătatea firmei” calculează fondul de rulment, necesarul și trezoreria netă din balanța exportată din WinMENTOR, alături de EBITDA, lichiditate și îndatorare, cu explicația fiecăruia. Primele 20 de zile sunt gratuite.
Descarcă conectorulMai multe ghiduri: Cash-flow pe 13 săptămâni · EBITDA pe înțelesul patronului · Cum citești balanța de verificare · Toate ghidurile